基差交易放缓推动资金转向互换利差

对冲基金在美国国债市场大幅削减了数百亿美元的现货-期货基差头寸，将资金轮动至风险更高的互换利差套利。这一历史性转变反映出借贷成本上升和监管变化限制了这一曾占据主导地位的杠杆交易。