หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขณะที่น้ำมันแพงฉุดตลาดพันธบัตรและทองคำ

ตลาดการเงินโลกเริ่มแสดงสัญญาณที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนเมื่อเข้าสู่สัปดาห์ที่แปดของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยตลาดหุ้นใน สหรัฐอเมริกา สามารถฟื้นตัวกลับมาลบผลขาดทุนทั้งหมดนับตั้งแต่เริ่มสงครามได้สำเร็จ ในขณะที่ราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสูงได้กลายเป็นปัจจัยกดดันต่อตลาดพันธบัตรและ ทองคำ อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีความแตกต่างในตลาดเกิดใหม่ แต่ประเทศอย่าง บราซิล กลับมียอดพุ่งสูงขึ้น และ จีน ก็มีเงินทุนไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่ประเทศขนาดเล็กที่ต้องพึ่งพาพลังงานยังคงเผชิญกับความยากลำบาก Markus Hansen ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Vontobel ระบุว่าสหรัฐฯ สามารถรับมือกับภาวะราคาน้ำมันพุ่งสูงในระยะนี้ได้ แต่เอเชียมีความเสี่ยงมากกว่า โดยเขากล่าวว่า: > "ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะทำให้ธนาคารกลางต่าง ๆ ตัดสินใจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป" ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 9% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 มีนาคม โดยปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ที่ระดับ 6,886.24 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนที่ อิสราเอล และ อิหร่าน จะเริ่มการโจมตีทางอากาศ ความหวังจากการหยุดยิงและการเจรจาสันติภาพที่อาจกลับมาเริ่มต้นใหม่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน นอกจากนี้ สถาบันการเงินอย่าง Citi ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยี ความผันผวนของตลาดหุ้นยังส่งผลดีต่อผลประกอบการไตรมาสแรกของ GOLDMAN SACHS GROUP INC และ JPMORGAN CHASE & CO ที่มีรายได้จากการซื้อขายเพิ่มขึ้น แม้ราคาน้ำมันจะลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม แต่ น้ำมันดิบเบรนท์ ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าระดับในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึง 40% ที่น่ากังวลกว่านั้นคือราคาน้ำมันดิบทะเลเหนือสำหรับการส่งมอบระยะสั้นพุ่งสูงถึง 140 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเกือบเป็นสองเท่าของราคาก่อนสงคราม แม้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเดือนธันวาคมจะสูงขึ้น 21% แต่นักลงทุนบางส่วนยังคงคาดหวังว่าสถานการณ์จะคลี่คลายลงในที่สุด สถานการณ์ในตลาดพันธบัตรแตกต่างจากตลาดหุ้นอย่างสิ้นเชิง โดยต้นทุนการกู้ยืมในสหรัฐฯ ยุโรป และ ญี่ปุ่น พุ่งสูงขึ้นเหนือระดับก่อนสงคราม เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงต่อเนื่องกระตุ้นเงินเฟ้อและทำให้ธนาคารกลางมีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี อยู่ที่ประมาณ 3.76% ขณะที่อัตราผลตอบแทนของ สหราชอาณาจักร พุ่งสูงขึ้นถึง 75 bps ในส่วนของทองคำนั้นยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนสงครามเกือบ 10% เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรเพื่อชดเชยผลขาดทุนในสินทรัพย์อื่น ค่าเงินดอลลาร์กลับมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับก่อนสงคราม โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์ได้ลดช่วงบวกลงเนื่องจากตลาดมุ่งเน้นไปที่ความหวังในการแก้ไขปัญหาความขัดแย้ง ในขณะเดียวกัน EUR/USD ได้ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมด และ GBP/USD ก็กลับมาอยู่ที่ระดับ 1.136 ซึ่งเป็นระดับก่อนความขัดแย้ง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางในยุโรปและอังกฤษอาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นแล้ว ผลกระทบทางเศรษฐกิจมีความแตกต่างกันตามภูมิภาค โดยดัชนี STOXX 600 ของยุโรปยังคงลดลง 2.6% และดัชนี DAX ของ เยอรมนี ลดลง 5% เนื่องจากต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานสูง เช่นเดียวกับตลาดหุ้นใน เกาหลีใต้ ที่ปรับตัวลดลงอย่างมาก ประเทศที่นำเข้าพลังงานเป็นหลักอย่าง ฟิลิปปินส์ ได้ประกาศภาวะฉุกเฉินระดับชาติและตลาดหุ้นร่วงลง 8% ในทางตรงกันข้าม ประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่อย่าง นอร์เวย์ มีค่าเงินโครนที่แข็งค่าขึ้นมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่เริ่มสงคราม ขณะที่จีนยังคงเห็นเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง