หุ้น Marvell ปรับตัวขึ้นหลังเพิ่มเป้ารายได้ชิป AI ปี 2028
หุ้น Marvell ปรับขึ้นเกือบ 12% หลังคาดรายได้ปี 2028 จะโตแตะ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จากความต้องการชิป AI และเทคโนโลยีเชื่อมต่อที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มลูกค้าศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่
หุ้นของ มาร์เวลล์ เทคโนโลยี อิงค์ พุ่งขึ้นเกือบ 12% ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนขานรับความต้องการชิปสั่งทำพิเศษสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเทคโนโลยีการเชื่อมต่อ หลังจากบริษัทเปิดเผยการคาดการณ์การเติบโตในระยะยาวที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางการใช้จ่ายด้านชิป AI ที่เร่งตัวขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม
บรอดคอม อิงค์ ซึ่งเป็นผู้จัดหาชิปเครือข่ายและตัวเร่งความเร็วรายใหญ่ เพิ่งคาดการณ์ยอดขายชิป AI ในปีหน้าว่าจะสูงกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตอกย้ำว่าความต้องการกำลังขยายตัวกว้างกว่าเพียงแค่ Nvidia และครอบคลุมไปถึงการขยายโครงสร้างพื้นฐานของกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ โดยนักวิเคราะห์จาก ซิตี้กรุ๊ป อิงค์ ระบุว่าในขณะที่ Broadcom มุ่งเน้นไปที่การออกแบบระบบเชื่อมต่อออปติคัลแบบ scale-out แต่ Marvell กำลังทำงานร่วมกับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลในการออกแบบแบบ scale-up ซึ่งจะช่วยเพิ่มบทบาทของบริษัทในคลัสเตอร์ AI ยุคถัดไป
มาร์เวลล์เปิดเผยว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2028 จะเพิ่มขึ้นเกือบ 40% สู่ระดับประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของ LSEG ที่ 1.292 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มมุมมองในปีงบประมาณ 2027 โดยคาดว่าจะเติบโตกว่า 30% จนแตะระดับเกือบ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
William Kerwin นักวิเคราะห์จาก Morningstar กล่าวว่า > เราคาดหวังว่าจะเห็นการรุกคืบของ custom XPUs ในกลุ่มลูกค้า AI รายใหญ่ เช่น AWS และ ไมโครซอฟท์ คอร์ปอเรชัน รวมถึงการใช้ส่วนประกอบออปติคัลในศูนย์ข้อมูลที่มากขึ้นในช่วงห้าปีข้างหน้า
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อย่าง อัลฟาเบท อิงค์, เมตา แพลตฟอร์มส์ อิงค์, ไมโครซอฟท์ คอร์ปอเรชัน และ อเมซอน.คอม อิงค์ คาดว่าจะสูงเกิน 6.3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ซึ่งงบประมาณมหาศาลนี้กำลังกระตุ้นความต้องการชิป ASIC และระบบเชื่อมต่อความเร็วสูงของมาร์เวลล์ที่ทำหน้าที่รับส่งข้อมูลระหว่างหน่วยประมวลผล AI หน่วยความจำ และเซิร์ฟเวอร์
Chris Koopmans ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของมาร์เวลล์ ระบุว่า > ความต้องการเหล่านี้ยังคงเติบโตอย่างมหาศาล
ชิป ASIC หรือวงจรรวมเฉพาะงาน เป็นชิปที่ปรับแต่งมาเพื่อการทำงานเฉพาะด้าน ซึ่งให้ประสิทธิภาพสูงกว่าหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ทั่วไป โดยนักวิเคราะห์มองว่าธุรกิจศูนย์ข้อมูลของมาร์เวลล์มีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากความต้องการชิป DSP ออปติคัลที่เพิ่มขึ้น และการขยายตัวของโปรเซสเซอร์ AI แบบสั่งทำพิเศษที่รุดหน้าเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
ในด้านมูลค่าหุ้น ปัจจุบันมาร์เวลล์มีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (forward P/E) 12 เดือนอยู่ที่ 19.99 เท่า ซึ่งยังคงต่ำกว่าบรอดคอมที่มีอัตราส่วนอยู่ที่ 25.31 เท่า ตามข้อมูลจาก LSEG
