ญี่ปุ่นดัน Private Credit หนุนการลงทุนและดีล M&A ในประเทศ
ญี่ปุ่นเตรียมใช้ Private Credit เป็นเสาหลักในยุทธศาสตร์การเงินใหม่เพื่อรองรับดีล M&A ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้เพื่อสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจ
หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของ ญี่ปุ่น มองว่าสินเชื่อส่วนบุคคล (Private Credit) อาจกลายเป็นเสาหลักสำคัญในกลยุทธ์ใหม่เพื่อรองรับความต้องการเงินทุนของภาคธุรกิจที่พุ่งสูงขึ้นจากการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) แม้ว่าตลาดสินเชื่อส่วนบุคคลในต่างประเทศจะเผชิญกับความผันผวนก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของบริษัทในญี่ปุ่น โดยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ นำเงินสดที่สะสมไว้มาลงทุน ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าแนวโน้มนี้อาจเร่งตัวขึ้นภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทากาอิจิ ที่ให้ความสำคัญกับการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุน
มิจิโนริ ฮาบะ รองผู้อำนวยการทั่วไปฝ่ายตลาดการเงินของสำนักงานบริการทางการเงิน (FSA) ระบุในการให้สัมภาษณ์ว่า ในขณะที่ตลาดสินเชื่อส่วนบุคคลในต่างประเทศกำลังได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการไถ่ถอนคืน ตลาดของญี่ปุ่นยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นและจำเป็นต้องได้รับการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดยฮาบะกล่าวว่าความต้องการเงินทุนมีความแข็งแกร่งมากขึ้นจากการที่รัฐบาลส่งเสริมการลงทุนควบคู่ไปกับกิจกรรม M&A ที่คึกคัก
ภายใต้ยุทธศาสตร์ทางการเงินใหม่ของรัฐบาล สินเชื่อส่วนบุคคลในประเทศอาจกลายเป็นหนึ่งในเสาหลักที่สำคัญ โดยนโยบายนี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการตรวจสอบธรรมาภิบาลและการพัฒนาในต่างประเทศอย่างใกล้ชิด
รัฐบาลมีแผนจะจัดทำยุทธศาสตร์ทางการเงินใหม่ภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงระบบนิเวศทางการเงินเพื่อกระตุ้นการเติบโตในระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก ทั้งนี้ ตลาดสินเชื่อส่วนบุคคลของญี่ปุ่นยังมีขนาดเล็กเนื่องจากบริษัทต่างๆ พึ่งพาการกู้ยืมจากธนาคารแบบดั้งเดิมมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ความต้องการเงินทุนที่มีความเสี่ยงสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนและขนาดของข้อตกลง M&A ที่เพิ่มขึ้น
ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่ากิจกรรม M&A ของบริษัทญี่ปุ่นในปีที่ผ่านมาพุ่งสูงขึ้นกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 51 ล้านล้านเยน (ประมาณ 3.45 แสนล้านดอลลาร์) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงการนำบริษัทออกจากตลาดหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ฮาบะกล่าวเสริมว่าสินเชื่อส่วนบุคคลสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับการกู้ยืมเพื่อซื้อกิจการ (Leveraged Buyout) โดยเฉพาะการจัดหาเงินทุนแบบกึ่งหนี้กึ่งทุน (Mezzanine Financing) ซึ่งยังคงมีอยู่น้อยมากในญี่ปุ่น
ปัจจุบันเริ่มมีสัญญาณว่ายักษ์ใหญ่ทางการเงินของญี่ปุ่นกำลังก้าวเข้าสู่ตลาดในประเทศที่กำลังเติบโตนี้ เช่น Sumitomo Mitsui Financial Group ซึ่งถือหุ้น 6% ใน Ares Management Corp ของ สหรัฐอเมริกา กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับ Nippon Life Insurance เพื่อจัดตั้งกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลสำหรับสนับสนุนการซื้อกิจการ ซึ่งฮาบะมองว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นพัฒนาการในเชิงบวกอย่างหนึ่ง
