ตลาด FX Swaps สะท้อนความกังวลต่อค่าเงินรูปีจากสงครามอิหร่าน

ช่องว่างระหว่างสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX swaps) ในตลาดต่างประเทศที่ใช้สำหรับการเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ อินเดีย กับสัญญาที่สะท้อนต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของรูปี กำลังขยายตัวกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความกังวลต่อแนวโน้มค่าเงินรูปีที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากสงครามกับ อิหร่าน ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อประเทศผู้นำเข้าพลังงานสุทธิรายใหญ่นี้

อัตราดอกเบี้ย Overnight Index Swap (NDOIS) ระยะ 1 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญสำหรับความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายของอินเดีย ปรับตัวสูงขึ้น 50 bps นับตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางปะทุขึ้น ในขณะที่สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราดอลลาร์/รูปี (non-deliverable currency swap) ระยะ 1 ปี ซึ่งสะท้อนต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงของค่าเงินรูปี พุ่งสูงขึ้นกว่า 90 bps ส่งผลให้ส่วนต่างระหว่างอัตราเหล่านี้ขยายกว้างขึ้นเป็นมากกว่า 100 bps จากเดิมที่ระดับ 60 bps ก่อนสงครามจะเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์