ตลาดการเงินตึงเครียดหลังราคาน้ำมันพุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์

ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มส่งสัญญาณเตือนภัยระดับสีส้ม หลังจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนว่าสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อกว่าที่คาดการณ์ไว้ ปัจจัยดังกล่าวได้ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดต่าง ๆ และผลักดันให้ดัชนีชี้วัดความตึงเครียดหลายตัวพุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนในช่วงการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดยุโรป น้ำมันดิบเบรนท์ พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 119 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนจะมีการซื้อขายล่าสุดเพิ่มขึ้น 15% อยู่ที่ระดับ 107.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะใน สหราชอาณาจักร ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 27 basis points (bps) ภายในวันเดียว ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เกิดความปั่นป่วนในตลาดช่วงปี 2022 นอกจากนี้ ส่วนต่างของสัญญา Swap อัตราดอกเบี้ยยูโรระยะ 2 ปี ซึ่งนักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ได้ปรับลดลงเหลือเพียง -19 bps ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 ทางด้านดัชนี VIX ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความกลัวของตลาดหุ้น สหรัฐอเมริกา ก็พุ่งสูงขึ้นแตะระดับ 35 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงความวุ่นวายเรื่องภาษีในเดือนเมษายน 2025 ในขณะที่ดัชนีความผันผวนของฝั่งยุโรปพุ่งแตะระดับ 38 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปีเช่นกัน ในส่วนของตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน ต้นทุนในการประกันการผิดนัดชำระหนี้ (CDS) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยดัชนี iTraxx Europe Main สำหรับหุ้นกู้ระดับ Investment Grade พุ่งขึ้นสู่ 65 bps สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และดัชนี Crossover สำหรับตราสารหนี้กลุ่ม High Yield หรือ Junk Debt พุ่งเกิน 300 bps ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน สถานการณ์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนพบว่า ค่าเงินยูโรร่วงลงผ่านระดับ 0.90 ฟรังก์สวิสเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2015 ซึ่งเป็นช่วงที่เกิดความผันผวนจากการยกเลิกการผูกติดค่าเงินของ สวิตเซอร์แลนด์ โดยการเคลื่อนไหวของ ยูโรต่อฟรังก์สวิส สะท้อนถึงภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุน ท้ายที่สุด ความต้องการเข้าถึงเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นสะท้อนให้เห็นผ่านส่วนต่างของ Cross-currency basis swaps ระยะ 3 เดือนของเงินยูโรที่ลดลงเหลือ 7.38% จาก 9.88% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม ขณะที่ความต้องการของเทรดเดอร์ในคู่เงิน ยูโรต่อดอลลาร์ ก็ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 เช่นกัน