BNP Paribas วางแผนเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกเป็น 3.85 แสนล้านยูโร
BNP Paribas ตั้งเป้าเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกเป็น 3.85 แสนล้านยูโรภายในปี 2030 เพื่อขับเคลื่อนการเติบโต แม้ตลาดจะมีความกังวลแต่ยังเห็นโอกาสใน private credit
บีเอ็นพี พารีบาส์ ธนาคารยักษ์ใหญ่จากประเทศ ฝรั่งเศส กำลังวางแผนรุกเข้าสู่กลุ่มสินทรัพย์ทางเลือก รวมถึงสินเชื่อภาคเอกชน เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของหน่วยงานบริหารจัดการการลงทุนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แม้จะเริ่มมีสัญญาณเตือนในตลาดเหล่านั้นก็ตาม โดยธนาคารตั้งเป้าเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ทางเลือกภายใต้การบริหารจัดการขึ้น 28% สู่ระดับ 3.85 แสนล้านยูโรภายในปี 2030 ซึ่งรวมถึงเงินทุนใหม่สุทธิ 8.5 หมื่นล้านยูโร ท่ามกลางมุมมองของผู้จัดการสินทรัพย์หลายรายที่เห็นว่าภาคส่วนนี้เป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ
กลุ่มบริษัทซึ่งบริหารจัดการสินทรัพย์รวม 1.62 ล้านล้านยูโร คาดการณ์ว่าจะมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 3.5 แสนล้านยูโรในช่วงเวลาดังกล่าว โดยเงินทุนในสินทรัพย์ทางเลือกจะคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของเงินทุนใหม่ทั้งหมด ทั้งนี้ คาดว่าการเติบโตในกลุ่มสินทรัพย์ทางเลือกจะอยู่ที่ประมาณ 5% ถึง 6% ต่อปี ซึ่งแซงหน้าธุรกิจกองทุนเชิงรุกและกองทุน ETF แบบดั้งเดิม
เราเห็นนักลงทุนจำนวนมากขึ้นพิจารณาว่ายุโรปเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการสร้างสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา และแน่นอนว่าสิ่งนี้ถูกกระตุ้นโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
Isabelle Scemama หัวหน้าธุรกิจสินทรัพย์ทางเลือกของ BNP Paribas Asset Management กล่าวกับนักวิเคราะห์ โดยระบุว่าการที่ธนาคารต่างๆ ลดบทบาทในการปล่อยสินเชื่อภาคธุรกิจบางประเภทได้สร้างโอกาสใหม่ให้กับผู้จัดการสินทรัพย์ โดยเฉพาะในการจัดหาเงินทุนตามสินทรัพย์ (Asset-based Finance) ซึ่งครอบคลุมถึงหนี้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ หนี้โครงสร้างพื้นฐาน และสินเชื่อเพื่อการบริโภค
แผนการขยายตัวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการตรวจสอบตลาดทุนนอกระบบที่เข้มงวดขึ้น เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่ไม่ชัดเจนและมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อที่หละหลวม ซึ่งส่งผลให้เกิดการขอไถ่ถอนเงินในกองทุนกึ่งสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม มูดี้ส์ คอร์ปอเรชั่น คาดว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในกลุ่มสินเชื่อภาคเอกชนจะพุ่งเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 และเข้าใกล้ 4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
Renaud Dumora รองประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ บีเอ็นพี พารีบาส์ กล่าวถึงความกังวลในตลาดว่า การผิดนัดชำระหนี้ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการทุจริตและกระจุกตัวอยู่ใน สหรัฐอเมริกา โดยธนาคารไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสินเชื่อที่ผิดนัดชำระเหล่านั้น พร้อมย้ำว่าตลาดการปล่อยสินเชื่อตามสินทรัพย์มูลค่า 40 ล้านล้านดอลลาร์นั้นมีขนาดใหญ่และยังคงมีโอกาสอีกมาก
BNP Paribas Asset Management ซึ่งเข้าซื้อกิจการ AXA Investment Managers เมื่อปีที่แล้ว ตั้งเป้าที่จะเพิ่มรายได้ก่อนหักภาษีเกือบสองเท่าเป็นประมาณ 1.3 พันล้านยูโรภายในปี 2030 โดยตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ต่อปีประมาณ 4% และลดสัดส่วนต้นทุนต่อรายได้ให้ต่ำกว่า 60% จากเดิมที่ 71%
